Apa Itu Sinkable Bond?

Pria memanjat tali

Sinkable bond adalah jenis penerbitan obligasi yang terisolasi dari kemungkinan default karena penciptaan sumber dana cadangan yang dikenal sebagai dana pelunasan. Dana ini dibentuk oleh penerbit obligasi dan dapat ditarik pada saat dan ketika ada kebutuhan untuk mencairkan pembayaran bunga kepada pemegang obligasi atau untuk membayar kembali pokok obligasi ketika obligasi ditarik lebih awal. Dianggap sebagai jenis penerbitan obligasi yang sangat aman, obligasi yang dapat tenggelam dapat dibeli kembali secara bertahap menggunakan hasil dari dana pelunasan, yang memungkinkan penerbit untuk mengambil keuntungan dari suku bunga yang lebih rendah yang mungkin telah berkembang sejak peluncuran asli penerbitan obligasi.

Salah satu manfaat utama dari obligasi yang dapat tenggelam adalah bahwa investor menanggung risiko yang sangat kecil dalam hal kemungkinan gagal bayar pada penerbitan obligasi. Meskipun bukan hal yang aneh bagi emiten untuk mengamankan pertanggungan asuransi saat menawarkan obligasi pemerintah daerah atau korporasi kepada investor, asuransi itu biasanya hanya ikut bermain jika penerbit berada dalam bahaya gagal bayar. Karena dana pelunasan yang dikelola oleh penerbit, sebenarnya ada uang di tangan untuk memastikan pembayaran bunga diterbitkan tanpa gagal, bahkan jika tingkat bunga rata-rata telah turun di bawah tingkat bunga tetap yang terkait dengan obligasi yang dapat tenggelam. Selain itu, penerbit dapat secara bertahap menambah saldo dana pelunasan, dan menggunakan hasil tersebut untuk membeli kembali bagian dari obligasi yang kemudian dapat diterbitkan kembali dengan tingkat bunga yang lebih rendah.

Emiten juga diuntungkan dengan menawarkan obligasi yang dapat tenggelam. Karena tingkat risikonya lebih rendah, dimungkinkan untuk menawarkan obligasi dengan tingkat bunga yang lebih rendah. Selain itu, keberadaan dana pelunasan berarti bahwa meskipun usaha yang didanai dengan hasil dari obligasi tidak menghasilkan pendapatan yang cukup, uang yang disimpan dalam dana cadangan akan mengimbangi perbedaan apa pun. Akibatnya, penerbit cenderung tidak mengalami segala jenis kesulitan keuangan nyata dengan jenis penerbitan obligasi ini.

Investor dapat memanfaatkan layanan pialang untuk menemukan masalah obligasi yang dapat tenggelam untuk dipertimbangkan, dan membandingkan penawaran saat ini untuk menemukan penawaran yang menawarkan potensi pengembalian terbesar. Meskipun tingkat risikonya sangat rendah, meluangkan waktu untuk menilai stabilitas entitas yang menerbitkan obligasi selalu merupakan ide yang baik. Dengan membandingkan suku bunga, durasi, dan faktor kunci lainnya, investor dapat menemukan masalah obligasi yang dapat tenggelam yang akan jatuh tempo dalam jangka waktu yang wajar, menikmati pembayaran bunga berkala untuk sementara.

Related Posts